Факторы, которые определяют движение цены на рынке

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    Лидер на рынке! Надежный брокер бинарных опционов, идеальный для новичков! Даёт большой бонус за регистрацию:

Как устроены рынки, и что ими движет

Успешная торговля на бирже начинается с правильного понимая того, как эта биржа устроена, и что (или кто) движет на ней цену. Казалось бы, это прописная истина: нельзя стать трейдером не зная, как устроен рынок; нельзя стать врачом не зная, как устроен человек; нельзя стать конструктором не зная, как устроен автомобиль… На практике же все куда сложнее и элементарный вопрос «почему меняются котировку актива?» ставит в тупик подавляющее большинство трейдеров, даже очень опытных.

Информационное пространство вокруг рынка таково, что трейдеры с большой охотой и рвением занимаются анализом. Если спросить, как провести технический и фундаментальный анализ – ответит практически каждый, но базовые вопросы вызывают ступор. В сегодняшней статье мы постараемся на простых примерах дать основу правильного понимания рынка. Для этого сфокусируемся на Форексе, поскольку бинарные опционы это производный инструмент, котировки для которого берутся именно на международном валютном рынке.

Какие факторы движут ценой

Для понимания основы движения цены необходимо понимать, что Форекс не является тем рынком, о котором нам так много и с упоение рассказывают сотни аналитиков. Если пытаться дать ему определение одним словом, то лучшего, чем «аукцион», не найти. Действительно, именно аукционный метод и лежит в основе рынка. Здесь все очень просто: люди, делая все более высокие ставки, заставляют цену расти. Кроме того, можно говорить и о фундаментальных факторах экономики, движущие ценой:

  1. Спрос. Выражает готовность определенных участников рынка купить определенное количество валюты по определенной цене.
  2. Предложение. Обратное определение и выражается готовность трейдеров продать валюту.

В результате весь рынок может быт представлен комбинациями спроса и приложения. Также важно понимать, что эти показатели в массе своей формируют маркет-мейкеры, а не рядовые трейдеры, как принято считать. Именно маркет-мейкеры выставляют свои заявки на покупку (продажу) ликвидности, формируя основные тенденции (ведь это крупнейшие игроки). Соответственно можно говорить, что для изменения цены необходимо существенно изменение условий спроса/предложения, которое возможно при одном из следующих условий:

  • Банки без внешнего воздействия изменяют свои заявки. Простой пример. Крупный банк готов продать 10 миллионов актива «EUR/USD» (продать евро и купить доллары) по курсу 1,11000. Прошла минута и банк изменяет свою заявку, выражая заинтересованность в продаже данного актива, но уже по цене 1,11080. В результате изменения заявки курс вырос на 8 пунктов (80 пипсов). При этом на рынке не произошло вообще ничего: не вливались деньги, не выкачивались деньги. Просто банк изменил свою заявку и цена изменилась.
  • Массовая скупка ликвидности. Заключается в том, что на рынке появляется крупный игрок, который, например, решил вложить миллиард долларов в покупку актива «EUR/USD». В этом случае он просто поглощает заявки, которые установлены банками на продажу, тем самым заставляя курс расти. Это напрямую зависит от цены и уровня ликвидности, и об этом мы будем говорить ниже.

Ask/Bid (Аск/Бид) цены

Цены Аск и Бид важны для понимания возможного диапазона движения рынка, а также самой природы движения. Ля начала немного теории:

  • Цены ASK – заявки на продажу актива.
  • Цены BID – заявки на покупку актива.

Для понимания того, каким образом эти цены влияют на массовый выкуп ликвидности и, как они отвечают за движение рынка, рассмотрим простой пример. Например, на рынок приходит крупный инвестор, который покупает 500 000 актива «GBP/USD» (покупает фунт, продавая доллар).

В этом случае он контактирует с ценой Аск, где маркет мейкеры выставили свои заявки на продажу. Текущий курс 1.54700. На нем продают 100 000 актива и инвестор их поглощает. Курс автоматически повышается до следующего уровня 1,54701. Там продают, например, 50 000. Инвестор опять поглощает ликвидность и повышает цену актива до следующего уровня. Так будет происходить до тех пор, пока его спрос не будет удовлетворен. В этом случае происходит непосредственная торговля и изменение котировок, под влиянием спроса и предложения.

Как это работает на практике

Для простоты понимания, рассмотрим обе ситуации. Первая ситуация, когда рынок реагирует на вливание денег (ситуация вымышленная, приведена для понимания абсурдности такого взгляда). Мы с вами трейдеры и торгуем долларом: я хочу продать 250 тысяч долларов, а Вы хотите купить такую же сумму. Если рассматривать простой приток новых средств, то на рынке ничего не произошло. Как такое может быть, если только что мы совершили оборот на 0,5 миллиона? Ведь нелогично: не изменился ни курс, ни соотношение продавцов и покупателей, ни спред. 0,5 миллиона на рынок не повлияли? Повлияли, конечно, но для понимания этого следует акцентировать внимание на ликвидности и ценах Аск и Бид.

Рейтинг русскоязычных брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    Лидер на рынке! Надежный брокер бинарных опционов, идеальный для новичков! Даёт большой бонус за регистрацию:

Вторая ситуация с поглощением ликвидности (реально функционирующая). Мы уже говорили, что на каждом уровне цены лежит определенное количество ликвидности. Например, на уровне 1,54690 покупается 1 миллион долларов, а на уровне 1,54700 продается 1 миллион долларов. Пока мы находимся внутри этого стакана цен, мы его пробить не можем. И наши сделки на 0,5 миллиона долларов пробить его не могут: было по 1 миллиону с каждой стороны, по удовлетворили заявки на 250 тысяч с каждой стороны, в результате остались заявки на ликвидность в размере 750 тысяч. Вот когда эти заявки будут полностью удовлетворены и произойдёт движение цены вверх, либо вниз.

Именно поэтому мы можем говорить, что любое резкое изменение цены на графике любого актива связано с быстрым поглощением ликвидности. Значит, на рынок вышел крупный игрок, который формирует здесь и сейчас тренд. Именно с этим и связана поговорка, что тренд друг трейдера. Ведь для его смены на рынок должен выйти еще более сильный игрок, который выкупит ликвидность в обратном направлении.

Российский рынок: Определяющим фактором остаются цены на нефть

Таким образом, индекс ММВБ вплотную приблизился к своему восьмидневному минимуму, расположенному в районе 1615 п. В случае пробоя указанной отметки среднесрочная техническая картина в этом индексе превратится из позитивной в нейтральную. В таком случае индекс ММВБ, скорее всего, сползет ниже значимой круглой отметки 1600 п.

Добавим, что после завершения основных торгов в России фьючерсы на нефть сорта Brent возобновили свое повышение. Благодаря этому контракты на индекс РТС и на ликвидные российские акции заметно повысились. Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 2 п. или 0.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Вновь заметно слабее рынка торговались бумаги «Газпрома» (GAZP RM, -3.92%). Они продолжают оставаться под давлением на фоне недавней публикации финансовой отчетности эмитента за 9 месяцев 2020 года по МСФО. Несмотря на заметный прирост выручки от продаж, прибыль, относящаяся к акционерам ОАО «Газпром», за указанный период резко сократилась с 858.8 млрд руб. до 556.3 млрд руб. Их не сумело поддержать сообщение о том, что Китайское рейтинговое агентство Dagong Global Credit Rating присвоило «Газпрому» рейтинг на уровне «ААА» со стабильным прогнозом. Этот факт стоит оценивать скорее как симптоматичный политический жест, в противовес «даунгрейдам» рейтингов российских компаний со стороны западных рейтинговых агентств. Таким образом, Китай отвечает «взаимностью» на наметившийся разворот приоритетов «Газпрома» с запада на восток.

Спекулятивные бумаги «Мечел»-ао (MTLR RM, -11.73%), «Мечел»-ап (MTLRP RM, -9.33%) вчера получили веский повод для коррекционного падения. Банк ВТБ (VTBR RM, -2.87%), являющийся одним из крупнейших кредиторов металлургической компании подал исковое заявление на взыскание с должника более 50 млрд руб. Вместе с тем, в конце прошлой недели акции «Мечела» резко повысились, в связи с новостью о том, что компания «Мечел» будет включена в список российских системообразующих предприятий. Это означает получение поддержки со стороны государства, что, вероятно, позволит «Мечелу» избежать банкротства.

На фоне резко подорожавшей нефти наблюдались выборочные покупки в нефтегазовом секторе: «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, +1.93%), «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +0.72%), «Новатэк» (NVTK RM, +2.61%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +5.50%), «Татнефть»-ап (TATNP RM, +2.09%).

Дополнительным позитивом для акций «Башнефть»-ао (BANE RM, +4.21%) стало сообщение эмитента о созыве 18 марта 2020 года внеочередного общего собрания акционеров компании в форме заочного голосования. В повестке дня собрания акционеров значится вопрос об уменьшении уставного капитала ОАО АНК «Башнефть» путем погашения ранее выкупленных обыкновенных акций в количестве, составляющем 1.51% от уставного капитала.

Сильнее рынка также закрылись бумаги «Роснефть» (ROSN RM, +0.52%), МТС (MTSS RM, +4.34%), АФК «Система» (AFKS RM, +5.40%), «М.видео» (MVID RM, +1.43%), «Камаз» (KMAZ RM, +12.00%).

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с сильным понижением в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent дорожают на 0.6%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1.5%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.5%.

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный или смешанный. Продолжающийся рост фьючерсов на нефть нивелирует утреннее ухудшение настроений в Азии и падение «американских» фьючерсов.

Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1625 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1615, 1600 п. В качестве сильных сопротивлений выступят отметки 1650, 1665 п.;
Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ продолжит вчерашнюю волатильную консолидацию вблизи уровня открытия. Неоднозначный внешний фон пока не дает четких сигналов для направленного движения российского рынка;
Во второй половине дня настроения участников локальных торгов будут зависеть от характера движения фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на ход торгов может оказать вечерняя публикация декабрьской статистики об изменении объемов фабричных заказов в США (18.00 мск).
_________
Виталий Манжос,
Аналитик,
ИГ «Норд-Капитал»

Факторы, определяющие движение цен в междунаpодной тоpговле

Понятие миpовых цен. Факторы, влияющие на них

Факторы, определяющие движение цен в международной торговле

Понятие мировых цен. Факторы, влияющие на них

Тема 7. Ценообразование на миpовых pынках

Мировая цена — выражение интернациональной цены производства, она хаpактеpизуется тремя признаками:

— это цена, по котоpой осуществляются кpупные экспоpтно-импоpтные опеpации;

— цена используется в pегуляpных сделках на важнейших pынках;

— цена товаров, платежи по котоpым ведутся в свободно конвеpтиpуемой валюте.

На миpовом pынке под влиянием конкуpенции сначала выpавнивается ноpма пpибыли на капитал внутpи одной стpаны, а затем пpоисходит фоpмиpование интернациональной цены пpоизводства.

Факторы, влияющие на формирование мировых цен

Факторы, влияющие на объем предложения товара Факторы, влияющие на объем спроса товара Факторы, внешние по отношению к взаимодействию продавцов и покупателей
уровень текущих издержек, связанных с производством и экспортом полезность товара фаза экономического цикла
НТП НТП инфляция
степень монополизации предложения товара финансовые возможности покупателей краткосрочные колебания спроса и предложения
ценовая политика экспортеров изменение цен на другие товары мероприятия гос. регулирования и контроля над ценами
фаза жизненного цикла товара степень монополизации спроса на товар канал, по которому осуществляется торговля
Другие уровень конкуренции на данном сегменте рынка налоги
послепродажное обслуживание политическая ситуация

Окончательная цена устанавливается, исходя из базовой цены с учетом: скидок, условий поставки, суммы страховок, пошлин и т.п., условий платежа, вида канала распределения, выбора метода ценообразования.

Фактоp «цена и стоимость». Пpи изменении условий пpоизводства меняется как стоимость, так и цена. Движение цен опpеделяется законом стоимости: когда уменьшаются общественно необходимые затpаты на пpоизводство товаpа, то пpи пpочих pавных условиях падают цены, и наобоpот.

Изменение издеpжек пpоизводства может не сpазу пpиводить к изменению цен. В течение некотоpого пеpиода те фиpмы, на котоpых было достигнуто увеличение пpоизводительности тpуда и внедpены усовеpшенствования, будут получать свеpхпpибыль. Это особенно хаpактеpно для пеpиода оживления и подъема, когда спpос на пpодукцию данной отpасли находится на высоком уpовне, и наиболее пpогpессивные пpедпpиятия еще не вынуждены пpиспосабливать свои цены к новой понизившейся стоимости. В условиях же кpизиса, когда спpос падает и конкуpенция обостряется, в пеpвую очеpедь и наиболее сильно падают цены товаpов, стоимость пpоизводства которых в предшествующий период уменьшилась.

Изменение цен в ходе цикла воспpоизводства. В зависимости от соотношения спpоса и пpедложения динамика цен хаpактеpизуется pостом пpи пеpеходе от депpессии к оживлению и спадом пpи наступлении кpизиса. В фазе подъема в связи с длительным пpевышением спpоса над пpедложением, цены достигают своей максимальной точки.

Пpи такой общей закономеpности изменение цен по pазличным гpуппам товаpа не пpоисходит pавномеpно. Наиболее pезко и быстpо pеагиpуют на изменение конъюктуpы в pазных фазах цикла цены на сыpье и товаpы длительного пользования, менее pезко — цены на полуфабpикаты, и еще меньше — на пpодукцию машиностpоения. В период начинающегося кризиса фирмы, изготавливающие оборудование (в производстве которого рабочий период значителен) имеют обычно портфель заказов, обеспечивающий загрузку предприятий на несколько лет вперед, а также определенные запасы сырья. Поэтому когда цены на сырье начинают падать, эти фирмы еще сохраняют возможность поддерживать цены на оборудование на высоком уровне.

Влияние монополий на цены. В качестве пpодавцов монополии сбывают свою пpодукцию по монопольно высоким ценам, а как покупатели они навязывают монопольно низкие цены.

Монопольное пpоизводство и сбыт каких-либо товаpов пpиводит к тому, что динамика товаpных цен в ходе цикла воспpоизводства неодинакова. Величина воздействия монополии на уpовень pыночных цен зависит от степени монополизации pынка, т.е. от того, насколько велик контpоль той или иной монополии или гpуппы монополий над пpоизводством и сбытом какого — либо товаpа. Чем выше степень монополизации, тем выше уpовень монопольных цен и тем меньше их колебание в ходе цикла воспpоизводства.

Но возможность взвинчивать цены монополиями небезгpанична. Господство кpупнейших фиpм одной стpаны на pынке отдельных товаpов неpедко ослабляется конкуpенцией со стоpоны монополий дpугих стpан, намеpевающихся утвеpдиться на этом pынке и готовых отказаться на время от свеpхпpибыли. Монопольный pост цен сам по себе создает условия для активных действий конкуpентов, котоpые стаpаются пpоникнуть именно в ту отpасль, где имеется возможность получать монопольную свеpхпpибыль. Боpьба между монополиями и аудсайдеpами является одной из важных фоpм конкуpентной боpьбы и оказывает непосpедственное воздействия на цены.

Помимо конкуpенции со стоpоны аудсайдеpов, т.е. конкуpентами внутpи отpасли, на уpовень монополий оказывает влияние контpоля монополий смежных отpаслей. На цены многих видов сыpья и полуфабpикатов оказывает воздействие конкуpенция товаров-субститутов (заменителей).

Воздействие государства на цены. Цены являются объектом постоянного внимания и регулирования со стороны государства. Гос. воздействие осуществляется в нескольких формах:

1. Наблюдение за ценами – является первичной формой гос. активности в этой области. Самостоятельные исследования движения цен проводят НИИ, специальные комиссии. Главная цель наблюдения за ценами со стороны гос. органов — измерение роста стоимости жизни для определения индекса повышения зарплаты и пенсий, а также для выяснения влияния роста цен на издержки производства и национальную конкурентоспособность.

2. Гос. вмешательство осуществляется путем санкционированного правительственными органами завышения издержек производства через включение в себестоимость завышенных элементов (например, ускоренная амортизация). В результате этого в целых отраслях возникает ситуация, когда «издержки подпирают цену», то есть расчетные (а не действительные) издержки производства оказываются настолько высоки, что рост цен становится само по себе разумеющимся явлением.

Прямым гос. вмешательством является гос. политика установления цен на акцизные товары. Эффективное средство регулирования цен – НДС.

Непосредственное воздействие на формирование цен оказывают гос. субсидии. Один из видов таких субсидий – ценовые – предусматривает снижение цен.

Прямое воздействие на цены имеет место в отраслях, где доля государства в потреблении товара значительна (например, военные отрасли).

Особое направление- воздействие на внешнеторговые цены: гос. поощрение экспорта, освобождение экспортеров от налогов (возврат налогов), экспортные субсидии, предоставление льготных кредитов и транспортных тарифов.

3. Установление фиксированных цен на товары и услуги – на минеральное сырье, электроэнергию, почтовые и телеграфные услуги. Контроль над ценами на определенные товары осуществляется и на интернациональном уровне — например, внутри ЕС.

4. Косвенное воздействие государства на цены: финансирование научно-исследовательских работ, бюджетное финансирование экспорта, снижение пошлин, льготное налогообложение и кредитование.

5. Демпинг – государственное монопольное воздействие на цены – продажа товаров на внешних рынках по ценам значительно ниже внутренних. Иногда демпинговые цены бывают не только намного меньше цен производства, но и ниже себестоимости. Убыток от демпинга покрывается за счет монопольных сверхприбылей, получаемых от продаж на внутреннем рынке, поэтому обязательным условием демпинга является монополизация внутреннего рынка и ограждение его высоким таможенным барьером.

Роль инфляции в ценообразовании. На первых порах инфляция способствует расширению спроса – срабатывает психология инфляционного ожидания. Однако быстрое обесценение денег приводит к дезорганизации экономики.

Краткосрочные изменения цен. Помимо долговременных факторов, в ряде случаев основой ценовых изменений становятся какие-либо причины, воздействующие на цены в течение непродолжительного периода, после чего опять возвращаются к прежнему уровню (сезонные колебания, повышение спроса на некоторые товары перед праздниками). Значительны кратковременные изменения цен при вынужденных продажах скоропортящихся продуктов, колебания биржевых котировок, изменения цен в результате форс-мажорных обстоятельств (засуха, заморозки, политические кризисы). Изменения цен, хотя и являются краткосрочными, могут быть довольно большими по абсолютной величине.

Уровень экономического развития стран-экспортеров. На цены продукции различных отраслей обрабатывающей и перерабатывающей промышленности в большей мере, чем на цены сырья, воздействует такой фактор, как специфика и уровень экономического развития стран-производителей и экспортеров данной продукции.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие брокеры БО с минимальным депозитом и бонусом за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    Лидер на рынке! Надежный брокер бинарных опционов, идеальный для новичков! Даёт большой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий