Как устроена фондовая биржа

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    Лидер на рынке! Надежный брокер бинарных опционов, идеальный для новичков! Даёт большой бонус за регистрацию:

Как устроен фондовый рынок — Часть 2. Экономика для новичка.

Мы продолжаем разбираться в том, как устроен и работает фондовый рынок.

Как и зачем успешный бизнес берет деньги в долг.

«Деньги взаймы для развития нужны любому, даже очень крупному бизнесу. Например, на разработку нового месторождения нефтяной компании нужны колоссальные деньги. Она приходит на биржу, собирает круг инвесторов — крупных брокеров или целые инвестиционные дома, банки, уйму собственных аналитиков, которые готовят подробнейшую презентацию проекта, устраивают так называемый road-show. Когда компания собирает «книгу» — предварительное согласие с достаточного количества инвесторов, она высчитывает стоимость займа — процентную ставку, и размещает облигации на бирже. Почему не взять обычный кредит? Ни один банк не может потянуть те суммы, которые нужны, например «Лукойлу», плюс банковские кредиты краткосрочные. За год общее привлечение внутренних займов на Московской бирже превышает триллион. Среднее размещение — 1 миллиард, средний срок — 3 года. Некоторые банки дают такие суммы, но обязательно под имущественный залог, а на бирже — все на доверии, потому что это публичный долг. И ставки на бирже, конечно, ниже, чем в банках. Большинство компаний предпочитают начинать свою публичную историю на бирже именно с облигаций — таким образом зарабатывая себе имя и репутацию. И только после этого выходят на размещение акций — когда рынок уже имеет о них хотя бы какое-то представление.

Почему российские компании занимают у иностранных кредиторов.

Западные инвесторы дают займы российским компаниям, как правило, под очень большие проценты — мы для них развивающийся рынок и рисковый актив. На внутреннем рынке, например «Лукойл» — одна из крупнейших компаний, чего не скажешь на международном уровне. Поэтому если здесь «Лукойл» получает займы по низким ставкам, то на международных биржах они будут сильно выше. Но российские компании все равно туда идут, потому что на западном рынке можно занять несопоставимые объемы средств: Московская биржа — это только российские инвесторы, а, например Лондонская биржа — громадный инвестиционный центр, где торгует весь мир.

Многие российские инвесторы предпочитают покупать облигации российских компаний в иностранной валюте, тем самым уходят от валютного риска, но при этом инвестируют в известный и понятный для них бизнес. Инфляция рубля, как правило, выше, чем доллара, соответственно, даже при одинаковой ставке на еврооблигации можно заработать больше. Когда в прессе звучит фраза «отток капитала из России» — это значит, что крупные инвесторы, как правило зарубежные, массово продают ценные бумаги российских компаний. Это сильно сбивает цены на них, и стоимость компаний падает, что бьет по экономике страны.

Как устроена фондовая биржа.

В старых американских фильмах на бирже все орут, пытаясь что-то продать и купить, и размахивают пачками денег. На самом деле процесс торгов почти везде уже автоматизирован. Например, на московской бирже целый этаж занимают компьютерные серверы, где хранится вся информация по сделкам на бирже. Там соблюдаются специальные условия обслуживания этих серверов — температура, влажность, минимальный доступ персонала.

Инвесторы приходят на биржу через торговые системы, например QUIK, где можно в режиме реального времени видеть, кто какие бумаги сейчас выставляет на продажу, и совершать сделки. Интересный факт, разработчик системы QUIK, один из отцов фондового рынка России — наш земляк, это Дозоров Александр Алексеевич. Возможно кто-то из вас был его студентом и посещал его очень интересные лекции.

Рейтинг русскоязычных брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    Лидер на рынке! Надежный брокер бинарных опционов, идеальный для новичков! Даёт большой бонус за регистрацию:

Таблица заявок на покупку и продажу ценных бумаг на рынке называется «стакан». В тот момент, когда цена покупки (bid price) и цена продажи (offer price) в таблице совпадают, сделка «схлопывается» — от продавца автоматически бумаги переходят к покупателю, а от покупателя — приходят деньги. На бирже каждую секунду происходит около 5000 таких операций.

Ликвидная бумага — та, которую можно купить или продать по приближенной рыночной цене в любой момент, например, акции «Сбербанка». Бывают акции, которые многие хотят купить, но никто их не продает. И наоборот, бывает, что никто не хочет покупать бумаги, например облигации, компаний третьего эшелона.

Индекс РТС — это средняя температура по больнице, общий показатель движения рынка, который рассчитывается каждые 15 секунд по результатам торгов на бирже. Он показывает динамику роста или падения акций 50 самых ликвидных компаний (эмитентов) — «Газпром», «Сбербанк», «Норникель», «Лукойл» и т.д. Индекс был придуман для удобства участников рынка: чтобы оценить ситуацию на рынке проще посмотреть один общий показатель, чем смотреть цену каждой компании в отдельности.

Несколько слов о Российской бирже. Раньше в России было два индекса, потому что было две биржи — ММВБ и РТС. В 2020 году они объединились в одну Московскую биржу. Московская биржа — это коммерческое предприятие, задача которого зарабатывать деньги. Она предлагает огромное количество услуг для инвесторов, брокеры платят ей за возможность торговать, эмитенты — за размещение и содержание, от сделок она получает проценты. Более того, акции самой биржи также торгуются на фондовом рынке.

Когда в России существовали две биржи, они конкурировали между собой, переманивали инвесторов и эмитентов друг у друга, что было довольно абсурдно, потому что конкурировать надо было бы со всем миром. За это время огромное количество эмитентов ушло на зарубежные биржи, потому что они намного удобнее: единая валюта, меньше юридических проволочек, понятная инфраструктура, больший объем инвестиций и т.д. А это, между прочим, вывод капитала из России: доли крупных предприятий продаются иностранным инвесторам. Именно поэтому государство было стратегически заинтересовано в объединении двух бирж и способствовало этому. Теперь Московская биржа активно занимается приведением инфраструктуры к мировым стандартам.

Как дать взаймы России или стать совладельцем «Газпрома» и при этом заработать? Чтобы принимать участие в рынке ценных бумаг, необязательно разбираться во всех показателях всех секторов экономики, влезать во все отчеты всех компаний, для этого есть профессиональные люди — портфельные управляющие, которые знают, куда посмотреть, с чем сверить, что и когда выгодней купить. Их деятельность называется доверительным управлением. Можно, конечно, самостоятельно прийти на биржу и купить себе несколько акций «Газпрома» или облигаций ОФЗ на 5000 рублей, только это довольно трудоемко и бессмысленно — портфель на такую сумму получится так себе.

Для частных инвесторов на рынке существуют ПИФЫ — паевые инвестиционные фонды. Это набор ценных бумаг, поделенный на паи. У пая есть фиксированная цена, которая публикуется ежедневно на сайте управляющей компании фонда. Определяется она следующим образом: стоимость чистых активов делится на количество паев в портфеле. Частный инвестор может приобрести любое количество паев и таким образом зарабатывать на росте всего портфеля. Главное, чтобы инвестор понимал, какой результат и за какие сроки он хочет получить, все остальное за него сделает команда профессионалов».

Специально для семейного сайта для родителей ЯрМама
Эксперт по финансовым вопросам — Мария Мухо.

Фондовый рынок: Как устроены биржи и зачем они нужны

Вторичный рынок ценных бумаг — это биржи, внутри которых перераспределяются права на часть собственности или задолженностей компаний, эмитентов ценных бумаг.

Перераспределению ценных бумаг мелких и крупных инвесторов содействует торговля вторичного рынка. Именно здесь осуществляется базовый оборот ценных бумаг. Именно с помощью вторичного рынка, частные лица приобретают ценные бумаги, что способствует притоку денежных средств в экономику.

Разделение вторичного рынка

1) биржевой;
2) внебиржевый.

Внутри биржи инвестор не взаимодействует со своим контрагентом, гарантом сделки выступает сама биржа.

Сделка внутри внебиржевого рынка заключается непосредственно между двумя контрагентами, а торговые операции с участием низколиквидных бумаг не влияют на происхождение листинга на бирже. Биржа представляет собой оптимальное место для операций с ценными бумагами. В этом её основная функция. Благодаря техническому прогрессу все заявки на торги поступают через электронную систему связи. Это даёт возможность регистрировать сделки и «спаривать» их в том случае, если цены совпадают

Расчётная (клиринговая) палата ведёт учёт средств участников торгов и производит поставку денег относительно каждой сделки, списывая денежные средства со счета покупателей. Она же производит как внешние, так и внутренние операции.

Депозитарный центр (как и расчетная палата) ведёт учёт ценных бумаг участников торгов и поставляет бумаги на счета покупателей. Он же занимается списанием бумаг со счетов продавцов и выполняет клиринг ценных бумаг по итогам торгов в депозитариях.

Биржевая площадка также обеспечивает ликвидность ценных бумаг, способствуя быстрой продаже или покупке их без существенных накладных расходов. Разумная тарифная политика и создание института маркетмейкеров обеспечивают условия для ликвидности каждой конкретной бумаги.

Регулирует биржевую деятельность государство, она же её лицензирует, поэтому биржи организуют торговые процессы, осуществляют мониторинги и пресекают махинации с ценными бумагами или нарушения правил в брокерской деятельности.

Функции фондовых рынков

Фондовые рынки выполняют следующие функции:
— перераспределение денежных средств между государствами, территориальными единицами, сферами экономики и промышленности;
— с помощью ценных бумаг выполняется перераспределение инвестиций между крупными, средними и малыми инвесторами;
— ценные бумаги утверждает право владения на долю собственности или возврат долга; чаще всего ценные бумаги дают прибыль, учитывая сроки их действия и вклад в развитие экономики.

Конечно, возможность риска существует, но платой за риск являются дополнительные доходы от увеличения курсовой стоимости бумаг, процентов в случае долговых бумаг, купонов и т.д.

Таким образом, фондовый рынок – это не только место, где перераспределяется капитал и производится торговля ценными бумагами. Благодаря ему, развивается экономика, происходит рост производства, удовлетворяются нужды каждой страны и её жителей.

Если Вам понравилась данная статья, Вас также могут заинтересовать другие статьи по этой теме

—!> Пройдите опрос
и получите бонусы от нашего сайта!

Ликбез: как устроен фондовый рынок

Если вас пугает сама мысль о том, чтобы вложить свои деньги в фондовый рынок (он же — рынок акций), знайте — вы не одиноки. Фальшивые обещания и получившие широкую огласку истории об инвесторах, сорвавших куш или, наоборот, потерявших все, у среднестатистического инвестора искажают представление о реальном положении дел. Но если вы начнете чуть лучше разбираться в фондовом рынке и в том, как он устроен, то, скорее всего, поймете, что он не такой страшный, как могло показаться на первый взгляд, и что он может стать надежным пристанищем ваших инвестиций.

Что такое акция?

Покупая акцию, вы приобретаете часть компании. Когда компании требуется привлечь деньги, она выпускает акции. Это делается с помощью первичного публичного размещения (IPO), при котором цена акции устанавливается в зависимости от оценочной стоимости компании, а также от того, сколько акций она выпускает. Компания получает деньги, которые позволяют ей развивать свой бизнес, акции продолжают торговаться на фондовом рынке.

Трейдеры и инвесторы продолжают покупать и продавать акции компании на фондовом рынке, хотя сама компания больше не получает никаких средств от этого вида торговли. Компания получает деньги только от IPO.

Зачем покупать акции?

Трейдеры и инвесторы продолжают торговать акциями компании после IPO, поскольку субъективная стоимость компании меняется со временем. Инвесторы могут заработать или потерять деньги в зависимости от того, находятся ли их представления в согласии с «рыночными». Рынок — это масса инвесторов и трейдеров, продающих и покупающих акции, тем самым двигая цены вверх или вниз.

Делать прогнозы насчет того, какие акции будут расти или падать в цене, и когда именно, крайне затруднительно. С течением времени акции в целом показывают тенденцию к росту. Именно поэтому инвесторы делают выбор в пользу покупки корзины ценных бумаг в различных секторах (это называется диверсификацией) и держатся за них. Инвесторов, прибегающих к этому подходу, не беспокоят сиюминутные флуктуации стоимости акций. Конечная цель покупки акций — заработать денег на покупке акций компаний, дела у которых, как вам кажется, будут идти хорошо, компаний, чья субъективная стоимость (в виде цены акции) будет повышаться.

Зрелые и устоявшиеся компании могут выплачивать дивиденды, или проценты по акциям, своим акционерам. Дивиденд -это часть прибыли компании, которую компания направляет акционерам. В отличие от дивиденда, стоимость акции продолжит колебаться; убытки и прибыль, связанные с ценой акции, не зависят от дивиденда. Дивиденды могут быть крупными или небольшими — или их вообще может не быть (по многим акциям дивиденды не выплачиваются). Инвесторы, которые хотят получать регулярный доход от инвестиций в фондовый рынок, предпочитают покупать акции, а не выплачивать высокие дивиденды.

Покупая акции компании, вы становитесь владельцем части этой компании и, соответственно, получаете право голоса по ее управлению. Хотя существуют разные классы акций (компания может выпускать акции не один раз), как правило, владение акциями наделяет вас правом голоса, соответствующим количеству принадлежащих вам акций. Акционеры как группа людей, голосующих индивидуально, выбирают совет директоров и могут голосовать по крупным решениям, которые принимает компания.

Зачем продавать акции?

В каждой сделке с акциями есть продавец и есть покупатель. Когда вы покупаете пакет акций, кто-то его должен вам продать. Либо покупатель, либо продавец могут подойти к делу агрессивно, тем самым способствуя росту или снижению цены.

Когда стоимость акции падает, продавцы ведут себя более агрессивно, поскольку готовы продавать по все более и более низкой цене. Покупатели также ведут себя несмело и готовы покупать по все более и более низким ценам. Цена продолжит падать до тех пор, пока не достигнет той точки, когда в игру вступят покупатели, которые начнут становиться более агрессивными и будут готовы покупать по более высокой цене, тем самым поднимая цену.

У инвесторов нет единой повестки, поэтому трейдеры продают акции в разное время. Один инвестор может держаться за акции, которые существенно выросли в цене, а потом продать их, чтобы зафиксировать эту прибыль и получить наличные деньги. Другой трейдер покупал акции по более высокой цене, чем та, за которую они продаются сейчас, что ставит его в невыгодное положение. Этот трейдер может продать акции, чтобы его убытки не стали еще более значительными. Кроме того, инвесторы и трейдеры могут продавать акции из-за своей уверенности в том, что они будут падать в цене, чтобы забрать свои деньги до того, как это случится.

Объем

Количество акций, которое сменит владельцев за один день, называется объемом биржевых торгов. На крупных биржах вроде NYSE или NASDAQ торгуются миллионы акций. Это означает, что, теоретически, тысячи инвесторов в одну и ту же компанию могут принять решение о продаже ее акций в один и тот же день. Акции, которые могут похвастаться значительным ежедневным объемом биржевых торгов, привлекательны для инвесторов, поскольку это означает, что они смогут с легкостью продать или купить акции, когда пожелают.

Когда объем биржевых торгов признаётся недостаточным, или когда никто активно не торгует интересующими вас акциями, все равно существует возможность избавиться от небольшого их количества, поскольку правилами биржи предусматривается, что определенные трейдеры (фирмы) должны обеспечивать объем. Таких трейдеров называют маркет-мейкерами. Они выступают в качестве покупателей и продавцов в те моменты, когда на бирже нет покупателей и продавцов. Однако им не нужно останавливать цены от падения или повышения, поэтому большинство инвесторов и трейдеров делают выбор в пользу торговли акциями с большим объемом торгов, и не полагаются на этих маркет-мейкеров, которые в настоящее время стали преимущественно электронными и автоматизированными. На биржах есть и живые люди. Эти мужчины и женщины в синих куртках торгуют акциями для своих фирм.

Резюме

Акции выпускаются компаниями, чтобы привлечь деньги, после чего акции продолжают торговаться на бирже. В долгосрочной перспективе акции растут в цене, что делает владение ими привлекательным. Кроме того, есть дополнительные бонусы — дивиденды (доход), перспективы получения прибыли и право голоса. Однако стоимость акций может и снижаться. Именно поэтому инвесторы вкладывают деньги в разнообразные акции, рискуя на каждой только незначительным процентом своего капитала. Акции можно купить или продать в любое время, при условии, что для завершения сделки хватает объема торгов. Это означает, что инвесторы могут сокращать потери или извлекать прибыль, когда пожелают.

Лучшие брокеры БО с минимальным депозитом и бонусом за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    Лидер на рынке! Надежный брокер бинарных опционов, идеальный для новичков! Даёт большой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий