Сходства и отличия при работе с валютными парами и контрактами CFD

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    Лидер на рынке! Надежный брокер бинарных опционов, идеальный для новичков! Даёт большой бонус за регистрацию:

Сходства и отличия при работе с валютными парами и контрактами CFD

Эта статья продолжает цикл, посвященный применению инструментария CFD* для торговли на мировых биржевых и внебиржевых рынках [1]. Продемонстрированы принципиальные возможности использования этого инструментария на валютном, фондовом и товарных рынках.

Торговля на валютных парах
Фактически валютные пары, торгуемые на международном валютном рынке FOREX, представляют собой некий прообраз контракта на разнице цен. Действительно, налицо пара торгуемых инструментов, разница между ценой покупки контракта и ценой продажи (спрэд), маржинальное кредитование (плечо) и плата за использование плеча (в случае с валютными рынками под платой можно понимать проведение операций tom-next).Единственное, на наш взгляд, коренное отличие от стандартных контрактов, привязанных к единой торговой площадке, – это межбанковская природа валютного рынка когда при всем богатстве информационных котировок зачастую приходится довольствоваться котировкой только своего брокера. На второй план в этом случае отнесем целесообразность работы с брокером, дающим неадекватные котировки и предлагающим значительное проскальзывание при исполнении ордеров.

За исключением приведенных различий, процесс торговли на рынке FOREX можно рассматривать как торговлю контрактами на разнице цен на валютные пары. Более того, именно такой подход предпочитают пропагандировать многие западные брокерские компании. В остальном торговля на валютных парах остается такой же, как и была до появления CFD.

Рынок ценных бумаг
Процесс торговли ценными бумагами на основе CFD практически полностью идентичен торговле на валютном рынке. Лишь за тем исключением, что вместо валютной пары рассматривается отношение торгуемой бумаги к валюте, в которой она котируется. На первый план в данном случае выходит даже не сам процесс совершения сделки, который опятьтаки в достаточной мере стандартизирован, и отступление от которого может привести только к потере брокером своих клиентов, а процесс расчета предлагаемого кредитного плеча и его так называемого обслуживания. На первый взгляд, это не покажется таким уж значимым фактором, как, скажем, спрэд при торговле. Однако совершенно очевидно, что достаточно волатильные рынки при неправильно рассчитанном кредитном плече могут привести к существенным потерям брокерской компании и в конечном итоге к потерям средств клиентов этой компании.

На сегодняшний день существует масса методик расчета кредитного плеча, которые при всей своей открытости часто остаются некими черными ящиками, стабильно работающими на одних рынках и дающими провалы на других. Иными словами, совершенно очевидна необходимость мощного, адаптируемого к различным условиям торговли математического аппарата, позволяющего не просто рассчитать маржу по каждому конкретному инструменту, но и попытаться привязать ее к изменяющимся рыночным условиям. Более того, наиболее продвинутые компании уже сейчас готовы предложить своим клиентам не только расчет оптимального кредитного плеча по каждому торгуемому инструменту в отдельности, но и расчет оптимальной маржи для всего портфеля в целом. Второй аспект торговли ценными бумагами с применением CFD – это полная ретрансляция классического фондового рынка на рынок фактически производного (в смысле «образованного от») финансового инструмента. Поэтому заботящиеся о своей репутации брокерские компании, помимо предоставления непосредственно котировок реального рынка, проводят все связанные с данным рынком операции.

К их числу можно отнести все возможные слияния и сплиты, а также выплаты и удержания (в случае наличия короткой позиции по активу дивидендов). При этом сумма начисленных и удержанных средств рассчитывается, исходя из полной (с учетом полной стоимости) клиентской позиции.

Самые консервативные
Все принципы, описанные выше и связанные с валютным и фондовым рынками, целиком и полностью можно отнести к товарным, с тем лишь исключением, что последние фактически наиболее консервативные из всех биржевых рынков.

Для примера можно взять LME – Лондонскую биржу металлов, где ряд контрактов продолжает торговаться в так называемом кругу, в который доступ брокеров ограничен. При обеспечении ликвидности и доступности CFD по товарным позициям брокерская компания, предлагающая подобного рода услуги, столкнется прежде всего с проблемой обеспечения доступа для самой себя на этот рынок, с получением приемлемых условий прямого рынка. На сегодняшний момент при выборе крупного брокера, обеспечивающего такой доступ, основным вопросом может стать правовая оценка деятельности компании, предлагающей подобного рода услуги. Тяжело повторять уже неоднократно звучавшие тезисы, но наличие лицензии контролирующего органа должно в полной мере приветствоваться и поддерживаться.

Поддержка единого клиентского счета
Многообразие биржевых и внебиржевых рынков вызывает потребность в едином торговом счете, с которого клиент имел бы возможность проводить операции на всех интересующих его рынках с получением общего баланса открытых и закрытых позиций. Такая возможность для многих средних и мелких инвесторов наиболее привлекательна при торговле контрактами на разнице цен. Вместе с тем поддержание единого клиентского счета во многом связано с наличием и правильным функционированием бэк-офиса, на который, по сути дела, и ложится задача мониторинга состояния клиентских позиций. Бэк-офис компании обязан не только проводить учет клиентских средств, но и давать своевременные сигналы на ликвидацию ситуаций маржевого дефицита.

Рейтинг русскоязычных брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    Лидер на рынке! Надежный брокер бинарных опционов, идеальный для новичков! Даёт большой бонус за регистрацию:

Здесь мы опять вернемся к математическому аппарату, играющему, как уже стало ясно, заметную роль в функционировании брокерской компании. Действительно, при наличии объемного кредитного портфеля необходим скрупулезный анализ целесообразности закрытия той или иной позиции. Само же по себе закрытие будет невозможно с технической точки зрения без наличия современных средств коммуникаций. Общий вывод, который напрашивается из всего вышесказанного: представление и обслуживание инструментария CFD – сложный и весьма трудоемкий процесс, который под силу далеко не многим брокерским компаниям и требует комплексного решения целого списка важных проблем, начиная от аналитического обеспечения торговли и заканчивая ее технической поддержкой. Только сбалансированное решение описанных выше задач позволит представить клиенту конечный доступный и удобный для практического использования продукт, качество которого оценит только существующий рынок спроса и предложения брокерских услуг, как у нас, так и за рубежом.

Евгений Рыбачук, старший аналитик компании LT Group

Литература:
1. Рыбачук Е. CFD-контракты: почувствуйте разницу // Валютный спекулянт, 2003, № 3, с. 54-57.

CFD контракты

CFD – контракт на разницу, производный финансовый инструмент, чаще всего использующийся в спекулятивной торговле. Контракт заключается между двумя сторонами и подразумевает передачу разницы стоимости актива по истечении срока действия. Договор прекращается обычно по желанию только одной стороны, обладающей подобным правом. CFD позволяет извлекать прибыль как при повышении, так и при снижении стоимости базового актива. Торговля контрактами на разницу ведется с использованием кредитного плеча. CFD стали появляться в 90-е годы прошлого столетия в Англии и были призваны удовлетворить интересы спекулянтов, не располагавших значительным капиталом. В то время при работе с CFD можно было покупать или продавать пакеты акций, не оформляя при этом права собственности. Со временем торговля контрактами на разницу становилась все более популярной в разных странах.

Торговлю CFD не вели только в тех государствах, где запрещалось использование маржинальных кредитов. Впрочем, до конца 20 столетия с контрактами на разницу работали исключительно профессиональные трейдеры. Сегодня брокерские компании предлагают CFD на акции, фондовые индексы, фьючерсы, опционы, облигации. Как было отмечено выше, чаще всего CFD применяются в спекулятивной торговле, хотя иногда также используются и хеджерами. Контракт на разницу полностью повторяет движения базового биржевого актива. Основные преимущества контрактов на разницу – возможность сокращения издержек, без которых не обходятся реальные сделки с поставкой, а также совершения крупных сделок в практически любое время за считанные секунды. CFD – маржинальный продукт, что сильно повышает его привлекательность в глазах частных трейдеров. Чтобы работать с контрактами на разницу, совсем не обязательно иметь большой капитал.

Поправка на дивиденд

Инвестор, вкладывающийся в акции, в отличие от держателя контрактов на разницу может рассчитывать на получение дивидендов. Dividend Adjustment – поправка, призванная уравнять владельцев реальных акций и обладателей контрактов на разницу. Соответствующие начисления производятся в даты, указанные в специальных реестрах. Если на момент начисления поправки у трейдера открыта длинная позиция по инструменту, поправка начисляется на его торговый счет, если короткая, то списывается.

Преимущества CFD

При торговле контрактами на разницу предъявляются достаточно мягкие требования в отношении необходимого депозита и залога. Торговать CFD можно у форекс-брокера, открывая на этом же счете сделки по валютным парам. По сравнению с биржевыми контрактами, CFD практически любого объема исполняются за минимальное время. Контракты на разницу позволяют зарабатывать не только на повышении, но и на снижении цены. Основной отрицательный момент – высокие риски, связанные с использованием кредитного плеча. Благодаря CFD контрактам можно торговать инструментами фондовой и срочной американских бирж у форекс брокеров или форекс кухонь. Так же, благодаря CFD контрактам можно свободней, торговать криптовалютами у некоторых форекс брокеров, получая возможность без проскальзывания совершить сделку. Контракты на разницу появились в Великобритании в 90-х годах. Сегодня работать с CFD может любой человек. Для этого потребуется зарегистрироваться в компании, обладающей лицензией, необходимой для работы на зарубежных биржах, а торговать можно будет с собственного компьютера, пользуясь специальной торговой платформой. Контракты на разницу обладают высокой ликвидностью, благодаря чему можно совершать сделки любого объема по потоковым ценам, выплачивая брокеру лишь небольшие комиссионные.

Все о CFD: преимущества торговли CFD, контракты на разницу, CFD на акции, примеры торговли по CFD, CFD брокеры

Контракт на разницу, или как его еще называют CFD (contract for difference), представляет собой финансовый инструмент, при помощи которого трейдер имеет возможность зарабатывать деньги в зависимости от колебаний стоимости базового актива, который лежит в основе контракта, не обладая самим активом.

В роли базисного актива могут выступать биржевые товары, биржевые индексы, различные товары. Величина заработка трейдера зависит от разницы между ценами открытия и закрытия позиции с поправкой на комиссионные платежи.

Почему выгодно работать с CFD

CFD являются производными активами. Этот финансовый инструмент существует на рынке уже достаточно долго, но так получилось, что популярность он стал набирать только в последнее время, так как его преимущества стали активно рекламироваться. Это способствовало более быстрому распространению популярности данного инструмента. Ниже я перечислю наиболее примечательные преимущества CFD.

Вести торговлю CFD значительно легче, чем торговать, например, золотом или акциями. Причина в том, что при торговле CFD нет необходимости физически передавать товар. А прибыль формируется за счет разницы цен на торгуемый актив в различные периоды времени.

2. Маржинальная торговля

При торговле посредством CFD применяется кредитное плечо. Если просто, то кредит. При помощи кредитного плеча трейдер имеет возможность совершать сделки с суммами, которые во много раз превышают размер его залогового депозита. Этот инструмент дает возможность торговать на рынке при относительно невысоком начальном депозите. В результате этого CFD дает возможность торговать небольшими средствами, и получать при этом весьма солидную прибыль. Правда, за использование кредитного плеча необходимо платить определенный процент. Это выражается в том, что со счета клиента списывается определенная сумма средств при переносе позиции на следующую торговую сессию. Такие взносы, если их можно так назвать, возмещают брокерской компании расходы на кредитование своих клиентов.

Торговать CFD можно не только посредством открытия длинных (на покупку) позиций, но и посредством открытия коротких (на продажу). И все это можно делать фактически торгуя воздухом. То есть, будучи не имея в наличии базового актива. Стоит отметить, что это только сегодня появилась такая возможность. Раньше такой возможности у простых трейдеров не было, а была она только у крупных профессиональных инвесторов.

4. Диверсификация инвестиций

Ну и разумеется, никогда не стоит класть яйца в одну корзину. Это чревато последствиями. Чем больше инструментов в инвестиционном портфеле, в которые вложены средства, тем меньше риск потери средств при неблагоприятном изменении цены.

Контракты на разницу (CFD)

Что такое контракт на разницу (CFD) на базисный актив?

Контракт на разницу (CFD — Contract For Difference) определяется как соглашение, согласно которому каждая из сторон, участвующая в сделке, обязуется провести взаиморасчет по разнице в стоимости контракта между открытием и закрытием данного контракта. Движущей силой цены Contract For Difference является движение стоимости базисного актива. Базисным активом, как уже говорилось выше, может выступать акция, индекс либо биржевой товар. Базисный актив при совершении сделки не переходит в собственность его приобретателя. Таким образом, совершая сделку по CFD в роли приобретателя актива, вы не становитесь его полноправным собственником.

Contract For Difference (контракт на разницу) дает возможность трейдеру получать прибыль за счет движения базисного актива, избегая при этом каких-то дополнительных издержек, которые характерны при торговле базисным активом.

Что такое контракт на разницу (CFD) на акции?

CFD на акции представляет собой соглашение (контракт) на разницу, где базисным инструментом будет являться акция (акции) компаний, котирующиеся на ведущих биржах и внебиржевых рынках. У каждого трейдера, который торгует подобными акциями, есть возможность зарабатывать на движении ценных бумаг ведущих мировых компаний. Здесь есть еще одно преимущество – не нужно переводить денежные средства по сделке в США или Европу. Не нужно даже переводить средства в доллары.

Что такое контракт на разницу (CFD) на биржевые индексы?

CFD на биржевые индексы представляют собой специфический финансовый инструмент, при помощи которого у трейдера имеется возможность получать прибыль за счет изменений значений биржевых индексов. Базисным активом в данном случае выступает какой-либо биржевой индекс. Каждый пункт такого индекса приравнивается к какой-то заранее определенной сумме. К примеру, каждый пункт (0,01) индекса Dow Jones Industrial Average, если его лот будет равен двукратному значению индекса, будет оцениваться в $0,02. Это актуально для валютных счетов. Здесь также необходимо учитывать тот факт, что обычно изменение индекса составляет несколько тысяч пипсов за одну торговую сессию. Данный инструмент позволяет прилично зарабатывать. Но в то же время, в случае негативного исхода готовьтесь к тому, что убытки будут тоже значительные.

Но CFD на биржевые индексы имеет свои значительные преимущества. В частности, к ним можно отнести тот факт, что движение базисного актива – биржевого индекса – обуславливается изменением стоимости многих входящих в расчет индекса акций. В результате этого минимизируется риск того, что ситуация выйдет из-под контроля и что-то пойдет не так. Ну и, разумеется, за счет подобных манипуляций достигается какая-никакая но диверсификация портфеля, и это тоже хорошо.

В чем сходство и различие между торговлей ценными бумагами и контрактами на разницу (CFD) на акции?

CFD на акции являются производным финансовым инструментом от ценных бумаг. Такая ситуация сложилась по той причине, что динамика движения цены контракта на разницу на ценные бумаги (акции) целиком совпадают с динамикой движения цены акций, которые являются базисным активом CFD.

Что касается отличий, то они в большей степени базируются на том, что совершение сделок с CFD на акции не приводит к тому, что в конечном итоге изменяются права на сами акции. И здесь необходимо учитывать несколько моментов.

1. Прежде всего, это дает возможность избавиться от каких-то дополнительных расходов, которые присущи торговле акциями. Сюда также можно отнести такие расходы как оплаты услуг депозитария, биржи, регистратора и т.д. В общем, в данном случае можно избавиться от этих расходов и тем самым существенно снизить собственные расходы при проведении операций.

2. Несмотря на то, что цена CFD на акции имеет прямую зависимость от цены, которая лежит в ее основе, но не всегда получается так, что она равна ей. Пример. Берем акции HP (Hewlett-Packard). Стоимость этих ценных бумаг на NYSE — $25. Стоимость рублевого контракта на разницу на акции HP в нашем случае будет составлять $25*100 акций =2500. Когда стоимость акции вырастет с $25 до $26, то стоимость указанного CFD изменится с $2500 до $2600.

3. В результате совершения сделок с CFD на акции трейдер, при совершении сделок, не обременяется всеми теми правами, которыми обременяется реальный владелец акций, как это происходит в случае с их физическим перемещением.

Можно ли работать на понижение курса акций при помощи контрактов на разницу (CFD)?

Да, такое возможно в том случае, если вы будете прогнозировать понижение курса акций или значение индекса. В таком случае у вас будет возможность продать контракт на разницу (CFD), то есть открыть короткую позицию.

Как и в какому размере необходимо платить за кредит при работе с контрактами на разницу CFD?

Платежи по кредитам осуществляются при переносе открытых позиций на следующую торговую сессию. Величина комиссии составляет от 0,5$ до 1$. Здесь уже все будет зависеть от используемого инструмента за каждый лот переносимой позиции. Но если вы не переносите позицию на другую сессию и торгуете только в рамках текущей, то комиссия взиматься не будет.

Имеется ли возможность поставлять акции при покупке контракта на разницу CFD?

Все сделки, которые осуществляются с CFD не порождают возникновение каких-то имущественных прав на акции. То есть, фактически, как и говорилось выше, физически вам торгуемые активы не поставляются, следовательно, поставка акций невозможна.

Как же тогда можно продавать акции, если реально их у меня не имеется?

Все сделки, которые осуществляются с контрактами на разницу CFD, не порождают продажу самих этих акций. Здесь лишь возникает обязательство с одной стороны и право требовать исполнение этого обязательства с другой, получить/выплатить разницу между ценой продажи и следующей за ней покупки CFD на акции.

Синхронно ли происходит движение цен акций и цен контрактов на разницу CFD на эти акции?

Да, эти движения совпадают. Но в некоторых случаях может иметь место незначительное различие в 1-2 пункта.

CFD на акции

CFD на акции – это своеобразные производные инструменты по акциям определенных компаний, при помощи которых у трейдера имеется возможность совершать сделки с применением кредитного плеча. CFD на акции – это выгодное вложение для трейдера, торгующего через интернет, потому что нет необходимости в физической поставке товара, а прибыли ты получаешь такие, как будто бы ты физически реализовывал бы эти инструменты.

То есть, торговля CFD на акции не имеет практически никаких отличий от обычных сделок с акциями. Еще одно преимущество торговли CFD состоит в том, что трейдеру не нужно платить полную стоимость акций. Вместо этого применяется депозит, который, как правило, составляет часть полной стоимости контракта. В том случае, если цена будет двигаться не в нужную для нас сторону, то здесь нужно будет либо пополнить залоговый депозит (фактически – внести средства на торговый счет), либо рискнуть тем, что при дальнейшем продолжении такого невыгодного для нас движения, у нас попросту не хватит средств, чтобы обеспечить использование кредитного плеча, и мы проиграем все свои средства.

Пример (длинная позиция):

Предположим, что инвестор А инвестировал $1000. В таком случае на его торговый счет будет зачислено эти $1000. После этого инвестор приобретает контракт на разницу на акции компании Microsoft размером 4 лота (это 400 акций каждая по $25). При этом инвестор использует кредитное плечо, которое ему предоставила компания-брокер, через которую он ведет торговлю.

10 000 (25*400 акций)

10 000 долл.x7%=700 долл.

По истечению 4-х дней цена акций Майкрософт поднялась, и инвестор А продал контракт на разницу MSFTcfd. На момент продажи стоимость акции была $26 за штуку.

Общая стоимость контракта

10 400 (26*400 акций)

Общая стоимость контракта
Комиссия Нет

Многие компании, когда предоставляют своим клиентам кредитное плечо, не берут комиссию за перенос позиций на следующую торговую сессию.

Количество лотов (1 лот=100 х цена акции) в контракте

10 400 (26*400 акций)

Прибыль от сделки

Плата за перенос позиции (0,5 долл. за 1 лот х 4 лота х 4 дня)

Чистая прибыль (за вычетом платы за перенос позиции)

Доходность от операции

392 долл./700 долл.=56% за 4 дня

Сумма, которую инвестор может снять с торгового счета

Еще один пример длинной позиции по CFD:

Инвестор А пополняет свой торговый счет на $1000 для того, чтобы провести операции с CFD на российские акции. Инвестор приобретает контракт на разницу на акции компании ОАО «Газпром» (они обозначаются как GSPBEXcfd). Общий объем операции 2 лота. То есть, 20 акций, каждая из которых стоит $294. При этом инвестор использует кредитное плечо, которое ему предоставила компания.

Общая стоимость контракта

5 880 долл. (294*20 акций)

5 880 долл.x15%=882 долл.

Прошло два дня, после чего цена на акции GSPBEXcfd подросла. Это удачное время, чтобы продать контракт. Инвестор А продает контракт на разницу. При этом цена акции на момент продажи составляет $310.

Общая стоимость контракта

6 200 (310*20 акций)

При этом дополнительная плата за использование кредитного плеча в данном случае взиматься не будет, хотя позиция переносится на следующую торговую сессию.

Количество лотов (1 лот=100хцена акции) в контракте

Прибыль от сделки

Плата за перенос позиции (0,5 долл. за 1 лот х 4 лота х 4 дня)

Чистая прибыль (за вычетом платы за перенос позиции)

Доходность от операции

314 долл. /882 долл. = 35,6% за 2 дня

Сумма, которую инвестор может снять с торгового счета

Как видите, здесь нет абсолютно ничего сложного. И отличие торговли CFD от обычной торговли на рынке Форекс валютой заключается лишь расчетом расходов и доходов в момент совершения торговых операций.

CFD брокеры

Брокеров, предоставляющих возможность торговать CFD, особенно русских брокеров, не так много. Но все они отличаются, как правило, размером комиссий и количеством торгуемых активов. Вы знаете, что я активно веду торговлю через компанию AForex.

Все-таки еще раз повторю, что для того, чтобы торговать акциями, обычно необходимо заполнять кучу бумаг, вступать в реестр, при этом кредитное плечо гораздо меньше — 1/10, ограничение по стилю торговли (торговля только на долгосрок). В отличие от этого торговля на CFD позволяет торговать в моменте, не принуждает заполнять бумаги, позволяет торговать большим объемом. И соответственно зарабатывать на этом больше. При этом на CFD все автоматизировано. Именно поэтому я работаю с CFD и работаю с AForex .

На этом, пожалуй, буду заканчивать. У меня на сегодня все. До связи, уважаемые читатели.

Лучшие брокеры БО с минимальным депозитом и бонусом за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    Лидер на рынке! Надежный брокер бинарных опционов, идеальный для новичков! Даёт большой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий